Bankalar, servicers ve 'Hercules' kırmızı kredi düzenlemesinden etkileniyor, faiz hesaplaması nasıl değişiyor

Bankalar, servicers ve Ulusal Ekonomi ve Maliye Bakanlığı, Katselis Yasası'na ilişkin yasal düzenlemeden kaynaklanan maliyeti hesaplamaya başladı. Ulusal Ekonomi ve Maliye Bakanı Kyriakos Pierrakakis'in belirttiğine göre, bu maliyetin 700 milyon avro olması bekleniyor ve buna uygun bir paylaşım yapılması gerekecek.

Yeni faiz hesaplama yöntemi, Yunan Yüksek Mahkemesi'nin kararını yansıtıyor. Buna göre faiz, aylık olarak anapara taksiti üzerinden hesaplanacak ve borçlular geriye dönük olarak fazladan ödedikleri faizleri talep edebilecek. Bu düzenleme, finansal sistemin tabularını yıkarak binlerce borçlunun sorununa eğiliyor.

Düzenlemenin maliyetinin yaklaşık 500 milyon avrosu 'Hercules' menkul kıymetleştirme araçlarına (SPV'ler) ait olacak. Geriye dönük faiz düzeltmelerinin ise yaklaşık 200 milyon avroya mal olması bekleniyor. Muhalefet, önlemin diğer kırılgan grupları kapsamadığını öne sürse de, düzenleme bu gruplara genişletilmemeyi güvence altına aldı.

'Hercules' ile ilgili en büyük risk, menkul kıymetleştirme araçlarının maliyeti üstlenmesi; yani kamu ve yatırımcılar bu yükü paylaşacak. Senior tahviller bankaların elinde ve devlet garantisi taşırken, mezzanine ve junior tahviller yatırımcılara ait.

Servicers, yeni düzenlemeyi bir şeffaflık çerçevesi olarak görüyor ve Yüksek Mahkeme kararının yönetimi için açıklamaların gerekli olduğunu düşünüyor. Daha düşük tahsilat nedeniyle gelir kaybı yaşayacak olsalar da, faiz hesaplama yöntemi konusunda artık netlik olduğunu belirtiyorlar.

Kamu, yatırımcılara yönelik tüm ödeme planlarını gözden geçirecek; bu oldukça zorlu ve karmaşık bir süreç. Fonların kayıplarının nasıl bir ortam yaratacağı ise belirsizliğini koruyor.