Kredi Faizlerimiz %3,80 Olmalı Ama Öyle Değil: Fransa 17 Yılın Zirvesinde Borçlanırken Bireysel Faizler Neden Yükselmiyor?

Konut kredisi faiz oranlarının ana belirleyicilerinden biri olan 10 yıllık Hazine tahvili (OAT), yani Fransız devletinin finans piyasalarından borçlanma faizi, son günlerde yeniden yükselerek Çarşamba günü ilk kez Haziran 2009'dan bu yana %4'ü aştı. OAT, özellikle Mayıs ayında %3,80'e ulaşarak aylardır %4 sınırına yaklaşıyordu. Son günlerde ABD-İran arasındaki gerilimin artması ve Fransa'nın gelecek bütçesinin hazırlık çalışmalarına ilişkin ilk belgelerin yayımlanması bu yeni artışı besledi.

Bu durum, bankaların bu yükselişi bankacılık ürünlerine, özellikle de konut kredisi faiz oranlarına yansıtıp yansıtmayacağı sorusunu gündeme getiriyor. Vousfinancer komisyonculuk ağının sözcüsü Sandrine Allonier, 'OAT, tarihsel nedenlerle bankalar için bir referans faiz oranıdır. Bugün OAT ile konut kredisi faizleri arasında doğrudan bir bağlantı olmasa da, ikisi arasında güçlü bir korelasyon vardır' diyor. Cafpi komisyonculuk ağının başkanı Julien Langlade ise hâlâ geçerli olan mekanizmayı şöyle açıklıyor: 'Bankalar bugün piyasadan çok az fon sağlıyor ve daha çok kısa vadeli mevcut tasarruflarını kullanıyor. Konut kredileri için uzun vadede borç verdikleri işte bu kısa vadeli tasarruflardır.' Bunun için riskleri karşılamaları gerekiyor. Bankalar, bu tasarrufla ilişkili kısa vadeli faiz oranlarını dönüştürmek için 'swap' adı verilen bir mekanizma kullanıyor.

Ancak şu an için konut kredisi faizleri nispeten düşük seyrediyor. 20 yıl vadeli kredilerde ortalama faiz %3,30 civarında. Komisyoncular, Eylül ayının 'son bir fırsat penceresi' olabileceğini, ardından daha belirgin bir artış yaşanabileceğini belirtiyor. Bankaların mevduat fazlası ve rekabet baskısı, faizlerin hemen yükselmesini engelliyor. Ancak OAT'deki yükseliş devam ederse, bankaların maliyetleri artacak ve bu durumun kredi faizlerine yansıması kaçınılmaz olacak.

Uzmanlar, konut kredisi faizlerinin önümüzdeki aylarda kademeli olarak artabileceğini, ancak 2008 krizi öncesi seviyelere ulaşmasının beklenmediğini ifade ediyor. Şimdilik, düşük faizden yararlanmak isteyenler için Eylül ayı kritik bir dönem olarak görülüyor.